Kredinin boyutunu aşan teminat koyan bir borçluya borç verirsiniz ve ardından yaklaşık% 20 faiz kazanırsınız. Ne ters gidebilir ki?
Bu, “DeFi” veya merkezi olmayan finans, eşler arası kripto para birimi platformları tarafından sunulan ve borç verenlerin ve borç alanların geleneksel kredi bekçileri olmadan işlem yapmalarına izin veren tekliftir
Ve COVID-19 krizi sırasında patladı.
Endüstri sitesi DeFi Pulse’a göre, bu tür platformlardaki krediler, dünya çapındaki merkez bankalarının pandeminin zarar verdiği ekonomileri desteklemek için faiz oranlarını düşürdüğü bir dönemde yatırımcıların getiri peşinde koşarken, Mart ayından bu yana yedi kattan fazla artarak 3,7 milyar dolara yükseldi.
Savunucuları, arz ve talebe göre gerçek zamanlı olarak oranları belirleyen algoritmalarla açık kaynak kodunda çalışan DeFi sitelerinin, finansal hizmetlerin geleceğini temsil ettiğini, insanların ve şirketlerin erişmesi için daha ucuz, daha verimli ve erişilebilir bir yol sağladığını savunuyorlar.
Ancak yüksek ödül vaadiyle yüksek risk gelir.
Avukatlar ve analistler, bu tür sitelerin kodlama hatalarına ve saldırılara karşı savunmasız olduğunu ve çoğunun ölçeğe göre test edilmediğini ve düzenlenmediğini söylüyor – ikincisi, küresel bir kripto para birimi sektörünün finansal kuruluşa güvensizliği için tipik bir özellik.
Eleştirmenler, teknolojinin, özellikle risk altında olan deneyimsiz yatırımcılarla birlikte, ilk madeni para tekliflerine (ICO’lar) benzer şekilde, kripto dünyasının bir sonraki abartılı balonu olabileceği konusunda uyarıyor. 2017’de, şirketlerin yeni sanal paralar çıkararak sermaye topladıkları ICO’lara milyarlarca dolar aktı. Çoğu proje ilgi çekmeyi başaramadı ve birçok yatırımcı parasını kaybetti.
New York’taki Anderson Kill hukuk bürosundan Preston Byrne, “Bunlar finans alanındaki deneyler” dedi. “Çoğu durumda yasal olarak uyumlu olmaları gerekmez” diye ekledi. “Ancak bu, gelecekte olamayacakları anlamına gelmez.”
DeFi’nin kökleri, ana akım finansmana düşman olan bir kripto sektöründe yer alırken, finansmanda maliyetli adımları ve evrak işlerini azaltmak gibi bazı hedefleri, zayıflatmaya çalıştığı firmaların dikkatini çekti.
Destekçiler, gelecekte tahvillerin veya hisse senetlerinin yatırım bankaları veya merkezi borsalar yerine doğrudan blok zinciri tabanlı platformlarında ihraç edileceğini ve işlem göreceğini söylüyor. Süreçleri insanlar değil kod denetleyecek diyorlar.
Büyük bankalar ise, bu tür bir teknolojinin yerleşik finansmanı yükseltmek yerine tamamlamak için nasıl kullanılabileceğine bakıyor. Sözcü, bu ayın başlarında yaptığı açıklamada, örneğin Goldman Sachs’ın blok zinciri teknolojisinde varlıkların nasıl var olabileceğine bakmak için yeni bir dijital varlık başkanı işe aldı.
İsrailli bir blockchain endüstri grubunun bir blockchain danışmanı ve yönetim kurulu üyesi olan Maya Zehavi, “Bu protokoller üzerine inşa edilenlerin gerçek bir değeri var” dedi. “Herhangi bir proje için anında finansallaştırma ekosistemi haline gelebilir. Söz bu. ”
Çoğu DeFi platformu, bitcoin’den sonra en büyük ikinci kripto para birimi olan ether’in omurgası olan ethereum blok zincirine dayanmaktadır. Bitcoin’den farklı olarak, Ethereum’un blok zinciri dijital sözleşmeler oluşturmak için kullanılabilirken, geliştiriciler bunun üzerine yeni yazılım veya uygulamaları daha kolay bir şekilde oluşturabilir.
Krediler, blok zinciri tabanlı sözleşmeler tarafından kaydedilir, verilir ve yönetilir. Borçlular, genellikle aldıkları kredilerden daha değerli olan kripto para birimi cinsinden teminat sunmalıdır.
DeFi, yüreksizler için değildir. Borçlular, genellikle Ethereum’da kredi alan ve daha sonra diğer kripto para birimlerine karşı çeşitli borsalarda işlem yapmak için coinleri kullanan tüccarlardır. Ardından, borsalardaki kısa satıcılarla karşılaştırılabilir şekilde krediyi geri ödemeyi ve karlarını cebe atmayı hedefliyorlar.
“KOD HUKUK DEĞİLDİR”
DeFi Pulse verilerine göre, Aave, Haziran ayından bu yana yaklaşık% 7.000 hızla yükselen kredilerle 1.4 milyar $ ‘a yükselen son DeFi patlamasından büyük fayda sağladı.
Platformun kurucusu Stani Kulechov, son aylarda kullanıcı ilgisinin “muazzam” olduğunu söyledi – ancak yeni başlayan kredi endüstrisinin tuzaklarını kabul ediyor.
Kulechov, DeFi kredilerinin temelini oluşturan kodun, finansal düzenleyiciler gibi merkezi organların gözetimine ihtiyaç duymadan, ancak doğru şekilde çalıştığı sürece kendisini düzenleyebileceğini söyledi.
“Sorun, akıllı sözleşmelerin olmaması gerektiği şekilde davrandığında ve işler ters gittiğinde ortaya çıkıyor.”
Bununla birlikte, hatalardan korsanlara kadar koddaki başarısızlıklar yaygındır.
Örneğin 12 Mart’ta, yaklaşık 1,4 milyar dolarlık krediye sahip büyük DeFi borç verme platformu Maker, ethereum fiyatındaki ani düşüşle sarsıldı.
Maker’ın kredi verenleri ani piyasa düşüşlerine karşı korumak için koyduğu önlemlere rağmen, yaklaşık 1.200 kredi veren, pozisyonlarının neredeyse sıfıra indirildiğini gördü.
Aave’nin Kulechov’u gibi bazı sektör oyuncuları, bilgisayar korsanlarını veya hatalı işleyen kodu önlemeyi amaçlayan akıllı sözleşmeler için standartlar oluşturmak üzere platformlar tarafından kendi kendini düzenlemeyi savunur.
DeFi sektörü yine de bu noktadan çok uzak.
Pek çok titiz, insanlar veya kurumlar tarafından yapılan herhangi bir denetime karşı çıkıyor, akıllı sözleşmeleri geliştiren kullanıcı topluluklarına güvenmeyi, açık kaynak programlama yoluyla hataları gidermeyi tercih ediyor.
Daha hızlı bir şekilde, bazı kullanıcılar DeFi platformu arızalarından bir dereceye kadar koruma için daha geleneksel bir sektöre yöneliyor: sigorta. Londra merkezli Nexus Mutual gibi bazı firmalar, özellikle akıllı sözleşmelerdeki başarısızlıklara karşı koruma sağlar.
Britanya’nın mali bekçisi Reuters’e, kripto ile ilgili bazı faaliyetleri düzenlediğini ve bunlara duruma göre baktığını söyledi. “Merkezi olmayan” platformlar bile düzenlemeye tabi olabilir, geçen yıl ayrıca söyledi. ABD menkul kıymetler düzenleyicileri yorum taleplerine yanıt vermedi.
Eleştirmenler, düzenleme yakalanana kadar, koda güvenmenin getirdiği risklerin ödüllerden daha ağır basabileceğini söylüyor.
Blockchain ödeme firması Clearmatics’ten Tim Swanson, “Kaybedenlerin hiçbir hakkı yok” dedi.
